בעת לקיחת משכנתא, תהיו מחויבים על ידי הבנק והמדינה לבטח את עצמכם כך שבמקרה מוות או נזק לנכס, עלות המשכנתא תהיה מכוסה. לכן ביטוח המשכנתא מכיל בחובו שני ביטוחים שונים: ביטוח חיים למקרה של פטירה של אחד הלווים וביטוח נכס למקרה של נזק כמו פיצוץ צנרת או רעידת אדמה וכדומה.

כיום, אין הלווים מחויבים לעשות את ביטוח המשכנתא בבנק והם יכולים לבחון עלויות ביטוחים בחברות השונות.